YABANCI İŞLEMLERİNİN BIST 100 ENDEKS GETİRİSİNİN OYNAKLIĞI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
18. Ulusal Finans Sempozyumu, Denizli, Türkiye, 15 - 18 Ekim 2014, ss.275-289, (Tam Metin Bildiri)
- Yayın Türü: Bildiri / Tam Metin Bildiri
- Basıldığı Şehir: Denizli
- Basıldığı Ülke: Türkiye
- Sayfa Sayıları: ss.275-289
- Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi Adresli: Hayır
Özet
Bu çalışmanın amacı BIST 100 endeks getirisi oynaklığı ile yabancı alış ve satışlarının bu oynaklık
üzerindeki etkilerinin belirlenmesidir. Bunun için endeks getirisiyle birlikte dışsal veri olarak seçilen yabancı alış
ve satış tutarlarının 1997 ve 2013 dönemine ait aylık verileri kullanılmıştır. Analizde önce endeks getirisinin
durağanlık, normal dağılma, otokorelasyon ve koşullu değişen varyans özellikleri incelenmiş ve endeksin
seviyede durağan, kalın kuyruklu, normal dağılmayan ve oynaklık kümelenmesine sahip olduğu belirlenmiştir.
Bu sonuçlarla uygun analizler yapılarak GARCH (1,1), E-GARCH (1,1) ve T-GARCH (1,1) modelleri
oluşturulmuştur. Analizlerin sonucunda BIST 100 endeks getirisinin oynaklığının fazla olduğu ve bu oynaklık
üzerinde yabancı alış ve satış tutarlarının etkili olduğu ve ayrıca negatif haberlerin pozitif haberlerden daha fazla
etkiye sahip olduğu belirlenmiştir.